华林证券富贵竹9号集合资产管理计划
风险揭示书
尊敬的委托人：
　　首先感谢您基于对华林证券有限责任公司 (以下简称“华林证券”或“管理人”)的信任，参与华林证券富贵竹9号集合资产管理计划(以下简称“集合计划”)并签署华林证券富贵竹9号集合资产管理合同(以下简称“资产管理合同”)及相关文件。华林证券具有开展集合资产管理业务的资格。为了维护您自身的利益，华林证券特别提示您在签署资产管理合同及相关文件前，请仔细阅读华林证券富贵竹9号集合资产管理计划说明书(以下简称“说明书”)、资产管理合同以及风险揭示书和其他相关信息，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署资产管理合同及相关文件的决定。
　　华林证券经中国证券监督管理委员会批准具有证券资产管理业务资格.集合计划托管人宁波银行股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准具有证券投资基金托管人资格。
　　委托人在参与集合资产管理业务前，请了解本集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取证券公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。委托人在参与集合资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，选择与自身风险承受能力相匹配的集合资产管理计划。
　　委托人投资于本集合计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人本金或收益损失。管理人承诺以诚实信用，谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以降低风险发生的概率。但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能，管理人不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。本计划面临的风险包括但不限于以下风险：
　　（一）市场风险
　　市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括：
　　1、政策风险
　　货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致证券价格波动，从而影响收益。
　　2、经济周期风险
　　证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。
　　3、利率风险
　　利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。
　　4、上市公司经营风险
　　上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务因素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。
　　5、衍生品风险。金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。
　　6、购买力风险
　　投资者的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。
　　（二）管理风险
　　在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。
　　（三）流动性风险
　　指集合计划资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。在计划存续期间，可能会发生个别偶然事件，如出现巨额退出的情形，短时间委托人大量退出或出现集合计划到期时，证券资产无法变现的情况，上述情形的发生在特殊情况时可能会出现交易量急剧减少的情形，此时出现巨额退出，则可能会导致计划资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响本计划份额净值。
　　本集合计划投向基金公司特定客户资产管理计划、证券投资基金、集合资产管理计划、特定的集合资金信托计划以及中国证监会认可的其他投资品种；由于基金公司特定客户资产管理计划、证券投资基金、集合资产管理计划、特定的集合资金信托计划有一定的封闭期，封闭期内出现波动不能退出从而引发流动性风险。
　　（四）管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险
　　管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。
　　（五）本集合计划特有风险
　　1、认购基金公司特定客户资产管理计划、证券投资基金、集合资产管理计划、特定的集合资金信托计划的风险
　　根据模型选择基金公司特定客户资产管理计划、证券投资基金、集合资产管理计划、特定的集合资金信托计划时，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。私募信托策略与市场匹配风险；所选择上市公司波动风险。
　　2、委托财产不能充分参与定向增发项目的风险
　　如果本集合计划投资的基金公司特定客户资产管理计划参与上市公司定向增发项目不足或不满足基金管理人的选择条件，委托财产可能无法充分参与定向增发项目。
　　3、资产委托人提取委托财产受限的风险
　　如果本集合计划最终所投证券处于锁定期内或停牌时，资产管理人将不能对委托财产所持证券及时变现，这可能导致资产委托人提取委托财产受限。
　　4、不能灵活地进行组合调整的风险
　　由于本集合计划最终投资于国内证券交易所上市的A股股票的非公开发行股票（定向增发），且非公开发行股票有36 个月锁定期。在遇到市场或所投证券出现不利波动时，资产管理人难以根据市场判断对投资组合进行调整，委托人可能面临零收益甚至投资本金的损失。
　　5、定向增发申购股票的风险
　　由于本集合计划最终投资于国内证券交易所上市的A股股票的非公开发行股票（定向增发）在锁定期内，其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。由于定向增发申购股票在锁定期内无法变现，锁定期间受各种市场因素、宏观政策因素等的影响，股票二级市场交易价格有可能下跌到申购价以下。
　　6、合同变更风险
　　管理人经托管人同意后对本合同做出调整和补充的，管理人应当及时通过管理人网站或书面形式（由管理人决定）就合同变更内容向委托人征询意见，委托人应当在20个工作日内明确意见。委托人同意的，按照征询意见函规定的方式回复意见；不同意的，有权在管理人发出征询意见函后20个工作日内退出计划；委托人不同意的，也未在管理人发出征询意见函后20个工作日内退出计划的，管理人有权在期限届满后将相关份额强制退出计划；未在征询意见函发出后的20个工作日内回复意见，也未在管理人发出征询意见函后20个工作日内提出退出计划的，视为同意合同变更。
　　7、本集合计划可能提前终止的风险。
　　如发生资管合同第21部分集合计划终止与清算（集合计划的终止）条款约定情形，可能导致本集合计划提前终止，且可能影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。
　　七、其它风险
　　1、管理人将按照本合同的约定履行投资管理职责，但在管理人管理计划财产的过程中，可能会发生由于市场流动性和波动性多变或交易系统、交易线路、结算公司、设备、通讯等出现故障而导致管理人未能全部完成投资建议，或由于投资建议违反本合同约定的投资限制或投资建议传输系统限制、故障而导致投资建议未能完全执行或执行失败的情形，从而影响集合计划的收益水平，由此引起的风险由计划财产承担，管理人不承担责任。
　　2、计划管理人、托管人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格等而导致本集合计划终止的风险；
　　3、计划管理人、托管人因停业、解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致本集合计划终止的风险；
　　4、突发偶然事件的风险：指超出集合计划管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致集合计划或集合计划委托人利益受损。
　　其中“突发偶然事件”指任何无法预见、不能避免、无法克服的事件或因素，包括但不限于以下情形：
　　(1) 集合计划终止时，证券资产无法变现的情形；
　　(3) 相关法律法规的变更，直接影响集合计划运行；
　　(3) 交易所停市、上市证券停牌，直接影响集合计划运行；
　　(4) 无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障。
　　5、管理人操作或者技术风险、电力故障等都可能对本集合计划的资产净值造成不利影响；
　　6、因集合计划业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；
　　7、因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈行为等产生的风险；
　　8、对主要业务人员如投资主办人的依赖而可能产生的风险；
　　9、因业务竞争压力而可能产生的风险；
　　10、金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管银行违约等超出集合计划管理人自身直接控制能力外的风险可能导致集合计划或者集合计划委托人利益受损；
　　11、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致集合计划资产的损失。

　　本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明委托人参与集合计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。
　　投资者在参与集合计划前，应认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、资产管理合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与集合计划而遭受难以承受的损失。
　　集合计划对未来的收益预测仅供投资者参考，不构成管理人、托管人保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。
　　集合计划的投资风险由投资者自行承担，管理人、托管人不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。
特别提示：投资者在本风险揭示书上签字，表明投资者已经理解并愿意自行承担参与集合计划的风险和损失。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　华林证券有限责任公司

　　客户： （签字/盖章）
　　
　　签署日期：    年   月   日
　　（注：自然人客户，请签字；机构客户，请由法定代表人或其授权代理人签字并加盖机构公章）